선대인 추천주 미래나노텍과 관련해서 다른 수산화리튬 관련주를 비교입니다.
미래나노텍 : 수산화리튬 관련주 성장 이유
인플레이션 감축법(IRA)로 인해 중국 광물 의존도를 줄이고 미국과 FTA를 맺은 국가의 광물비중을 높여야 전기차 보조금을 받을 수 있음.
미국은 중국의 경제성장을 무시할 수 없으며, 이를 견제하기 위해 미래의 가장 큰 먹거리인 2차 전지 관련 광물들의 중국산을 못쓰게함.
이 때문에 주요 기업들이 배터리공장 건설계획을 전면 재검토 하게 됨.
왜냐하면 전기차는 배터리 때문에 가격이 너무 비싸기 때문에 보조금을 받기 위해서는 무조건 FTA 협정이 맺어진 국가에서 생산해야 하기 때문.
결국 리튬의 탈 중국화를 위해 2차전지 기업들의 노력이 필요함
리튬은 50%, 니켈은 65%까지 내재화를 하겠다는 목표이다.
- 내재화 : 광물을 개발, 확보한 업체와 합작하거나 지분투자나 지분 교환을 통해 생산 광물의 일정 분량을 확보하는 전략이다. 필요한 물량을 시장이나 공급업체로부터 받아 쓰는 장·단기 공급 계약과는 구분되는 개념으로, 독자적인 공급망을 구축하겠다는 접근 방식이다.
미래나노텍 : 수산화리튬이 중요한 이유
니켈의 함량이 증가할수록 배터리의 성능은 좋아진다. 일반 삼원계가 아닌 하이니켈 양극재에 사용되는 것이 수산화리튬이다.
즉 수산화리튬을 사용하면 전기차가 더 오래 갈 수 있다.
왜냐하면 수산화리튬은 니켈과의 합성이 쉽다.
니켈은 높은 온도에서 리튬과 합성이 원활하지 않기에. 탄산리튬보다 녹은 온도가 낮은 수산화리튬은 하이니켈배터리에 적합한 광물이다.
연평균 지속적으로 성장한다는 것은 무슨의미인가. 미래에 현재보다 많이 사용 된다는 뜻이다.
수산화리튬 시장 전망
수산화리튬은 2026년에 탄산리튬의 수요를 앞지를 것으로 전망됨. 하이니켈 배터리, ESS, 고성능 배터리 등 다양한 2차 전지에 사용될 예정이다.
2023 년 리튬 수요량은 82 만톤, 공급량은 95 만톤에 달할 것으로 예상됨에 따라 2023 년 리튬 수급상황은 지난해보다 개선될 것으로 예상된다.
다만, 가격상승으로 주요 생산국의 증산 및 신규 투자가 활발하여 2023~2024 년까지는 상승된 가격이 어느 정도 지속되면서 과거 대비 높은 가격대가 유지될 것으로 전망된다.
또한 2025 년 리튬 수요량은 110 만톤 수준일 것으로 예상되며, 그 동안 투자로 늘어난 공급량은 150 만톤 이상으로 현재 타이트한 수급상황은 크게 개선될 것으로 예상된다.
2025 년 1,000 만대 수준의 전기차 수요가 2030 년 2,700 만대로 증가함에 따라 리튬 수요량도 급증할 것으로 예상된다. 이에 따라 2027 년 이후 리튬 공급량이 수요를 못 따라 가면 수급불안 상황이 다시 재현될 가능성도 있다.
강원에너지
1976 년 설립된 산업용 보일러 및 기타 설비 전문업체로 2009 년 11 월 코스닥 시장에 상장하였으며, 2010 년 11 월 웰크론 계열의 한텍이 동사를 인수하였다. 또한 2020 년 10 월 현재 최대주주인 평산파트너스가 동사를 인수하였다. 2019 년 회계연도 감사의견 한정을 사유로 2020 년 4 월 3 일 거래가 정지 되었으며, 이후 약 2 년간의 체질 개선을 통해 지난해 5 월 25 일 한국거래소의 상장 유지결정을 받고 거래가 재개되었다.
지난해 7 월에는 동사가 이차전지 공정 엔지니어링 설계 및 소재사업을 영위하고 있는 강원이솔루션을 인수하였다. 이에 따라 동사가 영위하고 있는 사업은 산업용증기발생기, 화공설비, 환경에너지설비 등의 플랜트사업부문과 더불어 이차전지 엔지니어링 및 소재 등의 이차전지사업부문 등이다.
강원에너지 : 무수수산화리튬 본격적인 생산 가시화
무수수산화리튬 : 하이니켈 양극재에 쓰이는 수산화리튬 속 수분 함량을 0에 가깝게 만들어 놓은 걸 무수수산화리튬이라고 한다. 수분이 포함된 수산화리튬보다 부피가 작고 리튬 투입량을 늘릴 수 있어 생산성 향상, 비용 절감 효과가 있다고 알려져 있다.
올해 연간 CAPA 수준을 10,000 톤까지 확대하고 2025 년까지 증설 등을 통하여 연간 CAPA 수준을 30,000 톤으로 늘릴 예정이다.
강원에너지 차트 및 재무제표
매출액은 지속적으로 증가하고 있다. 당기순이익도 2021년부터는 흑자전환되었다.
부채가 늘어나긴 했지만, 부채비율 161%는 2차전지 관련업체 대부분이 비슷한 수준이다. 2023년 반기 보고서에도 자산과 부채가 100억정도씩 늘어서 비슷한 비율을 보이고 있다.
하지만, 2023년 전반기 당기순이익이 -를 기록하였다는 점을 고려해볼 필요가 있다.
금양
합성수지, 고무 등 고분자재료에 첨가되는 화공약품인 발포제 및 발포제 유관제품 제조업체로 1955년 설립되었음.
발포제의 주요 수요처로는 자동차내장재, 상품포장재 등 엔지니어링 플라스틱산업 전반임. 가동률과 원재료 가격변동에 따라 수익성의 영향이 큰 산업으로 부가가치가 높지 않으며 물류비 부담이 큼.
수출비중이 70%를 상회하며, 가격경쟁력 확보를 위해 중국현지공장 생산 확대중.
금양 : 내년 MSCI 편입 예상
지난 해 MSCI지수 편입을 지속적으로 실패한 금양에 대해 신규 편입종목에 대한 관심이 커지고 있다.
금양 : 수산화리튬 관련주
금양 관계자는 “수산화리튬 공급이 가능한 기업은 세계적으로 소수에 불과하다”며 “우선적으로 국내 최대 배터리 업체를 통해 GM 픽업트럭, 캐딜락 SUV 차량에 수산화리튬을 공급을 목표로 하고 있다”고 밝혔다.
발포제 주사업에 쓰이는 미세입자 균질가공 기술력을 바탕으로 전기차용 수산화리튬 개발에 성공했다”고 전했다.
금양 : 수산화리튬 가공
금양은 리튬 가격이 오르기 전부터 수산화리튬 가공에 대한 연구개발을 하였고. 금양에서는 수산화리튬 생산이 가능하다.
최대 1만800톤 규모의 수산화리튬 가공설비 구축에 성공하였고, LG화학에 납품한다.
금양 주가 및 재무제표
배터리 아저씨와 함께 2023년을 무섭게 달려온 금양. 2022년 실적이 좋지 않다. 그럼에도 불구하고 2023년 전반기에 엄청난 흐름을 보여줬다.
하지만 2023년 반기 보고서를 보면 여전히 의문이 든다.
대보마그네틱
자석 및 자석응용기기의 제작 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 주로 자장으로 철을 제거하는 자력 선별기술을 기반으로 원료에 함유된 철 또는 비철금속을 제거하는 탈철장치를 제조함.
동사의 주력 제품으로는 전자석탈철기 및 자력선별기 등이 있음.
탈철장비는 투여하는 원료의 특성에 따라 건식 방식과 습식 방식으로 구분되며, 동사는 습식 EMF 장비를 제조할 수 있는 전세계적으로 유일한 업체임.
대보마그네틱 : 수산화리튬 관련주
대보마그네틱이 리튬(탄산리튬, 수산화리튬) 생산 신공장을 8월에 완공하고 본격적인 생산을 앞두고 있다. 신공장 생산능력이 월등해지면서 고객사들도 관심을 가지고 지켜보고 있다.
2021년 충북 음성에 연간 8000톤 이상의 2차전지 소재 공장을 완공하고, 추가적으로 투자하여 이차전지 사업의 속도를 내고 있다.
무수리튬까지 대응할 수 있는 역량을 확보하였다.
대보마그네틱 주가 및 재무제표
매출액과 당기 순이익이 2020년부터 지속적으로 상승세를 보이고 있다. 부채비율도 굉장히 적다.
하지만. 2023년 반기 보고서를 보면 당기순이익이 작년 전반기보다 약 50% 감소하였다.
미래나노텍 관련주 : 강원에너지, 금양, 대보마그네틱 비교
| 구 분 | 강 점 | 약 점 |
| 강원에너지 | 안정적인 사업 추진 | 2023년 당기순이익 감소 |
| 금양 | MSCI 편입 호재 든든한 고객사 | 2022년, 2023년 실적 부진 |
| 대보마그네틱 | 상대적으로 견실한 재무제표 | 2차전지 사업 후발주자 |
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