2차전지

선대인 추천주 B기업 : 율촌화학?

MINGJA 2023년 10월월 06일 4 Comments

율촌화학 기업 개요

당사는 Polypropylene 및 Pet Film 등을 가공한 필름 기반의 전자소재, 포장재 및 포장원단, 골판지 등을 생산하고 있습니다. 생산 품목의 성격에 따라 포장사업부와 전자소재 사업부로 나뉘며 해외 종속법인인 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED는 포장사업부에 포함됩니다.

2022년 4분기 기준 연포장 등으로 구성된 포장사업부의 매출액은 412,162백만원으로 전체 매출액의 81.0%를 차지하며 주요 거래처는 (주)농심, BAT 등 입니다. 전자소재 등으로 구성된 전자소재 사업부의 매출액은 96,782백만원으로 전체 매출액의 19.0%를 차지합니다. 주요 거래처는 3M, LG화학 등 국내외 유수의 전자 업체로 구성됩니다.

사업 개요

지배기업 및 그 종속회사는 필름 형태를 기반으로 하는 전자소재 부품, 플라스틱 필름 및 포장재를 제조 및 판매하고 있으며 생산 품목에 따라 포장사업부문과 전자소재사업부문으로 사업부를 구분하고 있습니다.

포장사업부문은 생활 전반에 적용되는 필름 기반 포장재를 공급합니다. 주요 원재료는 Polypropylene이며 87.2%의 설비 가동을 통해 2022년 4분기 기준 412,162백만원의 매출을 기록하였습니다. 전자소재사업부문은 Pet Film 등의 원재료를 사용하며60.8%의 설비 가동을 통해 2022년 4분기 기준 96,782백만원의 매출을 기록하였습니다. 최근들어 전년 동기 대비 유가가 높은 수준으로 유지되고 있는 바, 총 제조비용대 원재료비의 비율은 63.1%으로 전년 말 대비 0.3%p 증가하였습니다.

지배기업 및 그 종속회사는 오랜 업력과 그에 따른 기술 노하우로 시장을 선도하고 있으며 자체 기술연구소를 통해 매출액의 약 2.19%에 달하는 11,152백만원의 연구개발 비용을 지출하며 기술 국산화와 친환경 제품 개발에 매진하고 있습니다. 지배기업은 파생상품 등에 투자하지 않고 있기 때문에 환 위험 등은 매우 낮습니다.

주요 제품 및 서비스

선대인 추천주 B기업 단서 #1 : 올해 매출 2000억원대

전자소재 사업부분에서 반기 430억 정도의 매출을 보였다. 올해 매출이 2000억원대가 가능할까? 아닐 것 같다. 율촌화학 전체 매출은 2000억원을 넘어서겠지만, 아직은 포장사업부분 비중이 많기 때문에 정확한 판단은 어렵다.

선대인 추천주 B기업 단서 #2 : IR을 적극적으로 하지 않는다.

율촌화학과 관련한 2차전지 뉴스를 찾아보기도 쉽지 않고, 컵라면 용기가 더 많이 나오고 있다. 거의 하고 있지는 않은 듯 하다.

선대인 추천주 B기업 단서 #3 : 기대감이 일부 반영되고 있음.

2023년 2월에 최고가인 51,100원을 기록했다. 1월에 2차전지 사업 관련 얼티엄셀즈와 파우치필름 공급 계약을 체결했다는 공시 이후에 주가가 상승한 것으로 보인다.

MK시그널은 농심그룹 계열사인 율촌화학에 대해선 지난해 12월 8일 매수 신호, 이달 5일 매도 신호를 냈다. 식품·생활용품 포장재가 주력 사업인 율촌화학은 지난해 9월 28일 LG에너지솔루션과 제너럴모터스(GM)의 합작 법인 ‘얼티엄셀즈’와 약 1조4871억원 규모 2차전지용 알루미늄 파우치 필름 공급 계약을 체결했다는 공시 이후 2차전지 신사업 가시화로 연초까지 주가가 상승하는 추세였다. MK시그널은 율촌화학을 보유하는 기간에 약 247억원의 기관·외인 동반 매수세를 활용해 차익을 실현했다

출처 : [MK시그널] 2차전지 사업 진출 율촌화학 주목(’23. 1. 11.)